한국카본(017960) 매수

7,400 * 170 = 1,258,000

1년전 아니면 조금더 그 이전에 잠시 관심을 갖고 있었던 한국카본을 우연히 찾아서 분석을 해본 결과 현재의 주가가 꽤나 저평가되어 있다는 결론을 내리고, 동시호가에 충분히 비싼 가격에 주문하여 종가인 7,400원에 170주가 체결되었다.

기록을 뒤져봐도 매매한 흔적을 없는 것을 보니, 그냥 분석만 해보고 당시에 비싸서 안샀던 것으로 사료된다. 2007년 4분기 BS를 분석했던 것을 보니 아마도 2008년 초에 관심을 가졌던 것으로 생각된다.

두가지 문제가 있는데, 첫째는 FN가이드에 2009년 예상 수익이 아직 나타나지 않았다는 사실이다, 그럭저럭 선방할 것이다라는 무모한 가정으로 20%정도의 ROE를 적용해 보면, 지금의 가격은 상당히 저평가에 해당된다.

두번째 문제는 바로 대우증권이 오늘(4일) 일자로 한국카본을 추천종목으로 선정했다는 것이다. 치고빠지기에 능하기로 알려져 있는 대우증권이 추천종목으로 선저했다는 것은 단기적으로 지금이 고평가이고 곧 대우증권이 빠져 나가면서 단기 급락을 할 가능성이 있다는 뜻이 된다. 게다가 며칠간 기관투자자들이 한국카본에서 손을 빼는 듯한 액션을 취하기도 하였다.

금년 예상 실적이 꽤나 불확정적 요소이기에 보유가 조금 불안하게 느껴진다.

2008년도 1,2,3,4분기 당기순이익은 각각 37, 120, 125, 86 이다. 이 사실을 통하여 귀납적 추론을 한다면, 1, 4분기보다는 2,3분기에 더 많은 이익을 거두는 종목이라 계절적인 등락도 있을 수 있음을 의미하고, 배당률을 감안하면 1분기에 44억정도의 당기순이익을 발표한다면 가정했던 20%의 ROE를 그럭저럭 믿어도 된다는 뜻이 된다. 이번주에 발표가 된다는 이야기가 있으니 기다려 봐야겠다.